7月3日早盤，食品加工板塊盤中逆勢走強，截至發(fā)稿，加加食品、新乳業(yè)、惠發(fā)股份漲停，海欣食品漲逾5%、科迪乳業(yè)、雙塔食品、有友食品漲逾4%，其余個股紛紛跟漲。

       7月2日，在商務(wù)部專題新聞發(fā)布會上，商務(wù)部市場運行司副司長王斌表示，我們樂觀地預(yù)計，上半年社會消費品零售總額增速有望達到8.2%，仍處于中高速增長區(qū)間。下一步，將根據(jù)消費市場的變化，進一步加強政策的跟蹤評估，并根據(jù)形勢發(fā)展的需要，會同有關(guān)部門研究進一步促進消費的政策舉措。

       數(shù)據(jù)顯示，1-5月，社零總額16.1萬億元，增長8.1%。其中，5月份的社零總額增長8.6%，比4月份加快了1.4個百分點。王斌說，今年以來，面對復(fù)雜嚴峻的國內(nèi)外形勢，在國家一系列政策措施的作用下，消費市場總體呈現(xiàn)平穩(wěn)運行的態(tài)勢，消費市場的“穩(wěn)”主要體現(xiàn)在增長速度穩(wěn)、網(wǎng)絡(luò)消費穩(wěn)、基本消費穩(wěn)、服務(wù)消費穩(wěn)、消費價格穩(wěn)等五個方面。

       對于近期社會關(guān)注度較高的消費價格，王斌介紹，“1-5月居民消費價格同比增長2.2%，前一階段水果、蔬菜價格出現(xiàn)一定幅度的上漲，近期隨著時令蔬菜水果的大量上市，價格是逐步回落的，物價漲勢總體是溫和的。”

       王斌同時指出，也要看到，消費市場總體仍呈回落的態(tài)勢，前5個月社零總額比去年同期回落1.4個百分點，汽車的零售回落比較多，限額以上單位汽車零售額同比下降2%，拉低社零總額增速約1個百分點，燃油零售額比去年同期回落7.9個百分點，家電、家具、建材分別回落3.2、3.8和4.1個百分點。

       關(guān)于下一步的政策措施，王斌指出，今年是商務(wù)部貫徹落實黨中央、國務(wù)院關(guān)于促進形成強大國內(nèi)市場、實施消費升級行動計劃的第二年。5月份，商務(wù)部在上海召開了全國推進消費升級工作現(xiàn)場會，對2019年的重點工作進行了全面部署。下一步，重點在完善城鄉(xiāng)市場體系、暢通農(nóng)產(chǎn)品流通渠道、提升商品和服務(wù)的品質(zhì)、優(yōu)化市場營商環(huán)境等四方面開展工作。

       數(shù)據(jù)顯示，上半年食品飲料板塊累計上漲（算數(shù)平均）41.94%，位居申萬一級28個行業(yè)漲幅首位，板塊內(nèi)多只個股股價上半年頻創(chuàng)歷史新高。

       分析人士指出，上半年食品飲料板塊大幅上漲，一方面，因為市場對2019年板塊凈利增速抱有較高預(yù)期，另一方面，二季度在不確定因素干擾下，市場加大了對必需消費品的配置。

       作為上半年的牛股集中營，下半年食品飲料板塊還有哪些機會值得關(guān)注？該如何布局？

       國信證券表示，當(dāng)前背景下，下半年投資策略可遵循三主線：首先，優(yōu)選確定性：高滲透率背景下的存量競爭，龍頭有望持續(xù)享受競爭紅利、構(gòu)建壁壘，享受估值溢價；其次，優(yōu)選成長性：選擇人均消費、行業(yè)規(guī)模空間仍有較大空間、景氣度立穩(wěn)朝上的成長性行業(yè)比如保健品、小食品等；，優(yōu)選低估值：考慮資金配置成本及抗跌防御屬性，可以優(yōu)選低估值中具備業(yè)績邊際改善潛力的公司優(yōu)先配置。

       招商證券表示，建議關(guān)注兩板塊，首先是白酒板塊：繼續(xù)推薦需求長邏輯，高端白酒景氣度。行業(yè)估值回升至合理水平，繼續(xù)推薦行業(yè)需求長邏輯帶來的估值溢價，以及下半年估值切換行情，其中高端白酒景氣度；其次是食品板塊：需求具備韌性，布局龍頭超級定價權(quán)，關(guān)注左側(cè)品種。食品需求具備韌性，乳業(yè)調(diào)味品為先，繼續(xù)買入乳業(yè)、調(diào)味品板塊龍頭。

       信達證券分析師王見鹿在展望2019年下半年時表示，人均可支配收入的增長以及各類消費刺激政策的出臺，疊加減稅影響，將帶來的居民消費支出的增長。但是，在資產(chǎn)配置中偏防御性的非白酒食品飲料板塊往往在消費者信心恢復(fù)時難以獲得超額收益，反而在宏觀環(huán)境不明朗時更易獲得資金青睞。因此，唯有市場份額、凈利潤增速和凈資產(chǎn)回報率水平可以匹配其估值的板塊和個股才有望持續(xù)跑贏大盤。

       在投資思路上，中銀國際建議從“安全邊際+改善預(yù)期”精選優(yōu)質(zhì)個股：“食品飲料消費穩(wěn)中向好趨勢明顯，當(dāng)前估值處于合理水平，短期提升空間不大，不過估值回落風(fēng)險也較小。重點推薦山西汾酒、貴州茅臺、伊利股份。重點關(guān)注安琪酵母。”