2018年4月，美國政府發(fā)布對華商品征稅建議清單，而中國政府迅速反擊，決定對原產(chǎn)于美國的大豆、汽車、化工品等商品加征關(guān)稅，拉開了中美貿(mào)易戰(zhàn)的大幕。大豆作為中美貿(mào)易中非常重要的大宗農(nóng)產(chǎn)品，不幸躺槍，成為兩個(gè)超級大國之間政治角力的“犧牲品”。

       中國是全球的大豆進(jìn)口國，美國是全球的大豆生產(chǎn)國。中國一直以來都是美國大豆的出口市場，2017年進(jìn)口了價(jià)值139億美元的美國大豆，占美國大豆出口總額的60％，約合美國大豆年產(chǎn)量的近三分之一。因此，這場貿(mào)易戰(zhàn)對中美，甚至全球大豆市場的影響都是巨大和深遠(yuǎn)的。

       在策劃這篇文章期間，發(fā)生了中美兩國貿(mào)易戰(zhàn)以來看似利好的一個(gè)轉(zhuǎn)折性事件 – 阿根廷當(dāng)?shù)貢r(shí)間2018年12月1日，中美兩國領(lǐng)導(dǎo)人在阿根廷首都布宜諾斯艾利斯召開的20國集團(tuán)峰會（G20峰會）上達(dá)成為期90天的貿(mào)易戰(zhàn)?；饏f(xié)議，約定在90天之內(nèi)雙方都不會增加關(guān)稅，以利用此段時(shí)間解決兩國之間的貿(mào)易爭端。此后，截止筆者截稿前（2019年1月10日），中國已重新發(fā)起了兩輪對美國大豆的采購，盡管如此，與大豆行業(yè)相關(guān)的業(yè)內(nèi)人士仍然對90天后中美貿(mào)易戰(zhàn)的走向以及對大豆貿(mào)易的影響并不抱樂觀態(tài)度。

       大豆作為全球范圍內(nèi)來說都非常重要的大宗農(nóng)產(chǎn)品，牽涉進(jìn)中美貿(mào)易戰(zhàn)之后對很多主體和行業(yè)都產(chǎn)生了重要影響，從中國、美國、巴西、阿根廷，甚至俄羅斯這些國家主體，到大豆的種植、出口、農(nóng)業(yè)投入品、期貨貿(mào)易等行業(yè)，都被波及。如果將中美大豆貿(mào)易戰(zhàn)的方方面面都涵蓋進(jìn)來，恐怕夠出一本書來評述，因此筆者在這一篇文章中無法做到面面俱到，為了能從更多主體處稍顯全面地了解到這場沒有硝煙的戰(zhàn)爭究竟對全球大豆行業(yè)產(chǎn)生了哪些影響，筆者采訪了美國大豆協(xié)會、巴西大豆種植者協(xié)會、阿根廷大豆種植者協(xié)會、智利農(nóng)業(yè)行業(yè)獨(dú)立咨詢專家、美國著名金融服務(wù)公司INTL FCStone和美國德匯律師事務(wù)所的專家們，共同討論了相關(guān)話題。稍顯遺憾的是，中國作為這場貿(mào)易戰(zhàn)中的另一重要主體，筆者通過多方聯(lián)系，未能獲得相關(guān)機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)。

       大豆出口，幾家歡喜幾家愁

       美國大豆：對華出口巨跌 庫存創(chuàng)歷史記錄

       貿(mào)易戰(zhàn)對美國大豆產(chǎn)業(yè)的影響無疑是巨大的。根據(jù)美國農(nóng)業(yè)部編制的數(shù)據(jù)，從年度統(tǒng)計(jì)，中國對美國大豆的采購量將減少1600萬噸。根據(jù)美國出口大豆的當(dāng)前價(jià)格（2018年12月上旬）計(jì)算，這相當(dāng)于52億美元的出口收入。美國德匯律師事務(wù)所集團(tuán)公司和科技商務(wù)與國家安全法律實(shí)務(wù)組資深律師Dave Townsend透露，美國國會和特朗普政府向美國豆農(nóng)提供了36億美元的補(bǔ)償，以部分抵消失去的出口機(jī)會。

       “美國大豆出口放緩，因?yàn)橹袊堑馁I家。”美國著名金融服務(wù)公司INTL FCStone 亞太大宗商品部門主管Brett Cooper說道。Brett還向我們提供了更詳細(xì)的數(shù)據(jù)：截止2018年12月初，美國出口了1330萬噸大豆（銷售年度從2018年9月至2019年8月）。去年同期，該數(shù)據(jù)是2300萬噸。今年到目前為止（2018年12月上旬），美國已向中國出口了388萬噸大豆，而去年同期則達(dá)到了1620萬噸。

       對于美國2019年8月結(jié)束的18/19銷售年度，美國農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)美國的大豆庫存量為2599萬噸，創(chuàng)歷史紀(jì)錄。在過去10年中，大豆平均庫存量僅為550萬噸。“美國農(nóng)民處于困境中，因?yàn)樗麄儎偸斋@了有史以來的大豆產(chǎn)量（1.25億噸），而他們的買家卻沒有購買他們的大豆。”Brett說道。

       美國大豆協(xié)會會長Davie Stephens對未來中美的長期合作表示非常擔(dān)憂，他說：“從關(guān)稅首次開始談?wù)撘詠?，美國大豆價(jià)格已下跌約20％。我們多年來一直致力于與中國的關(guān)系，中國已做出補(bǔ)貼國內(nèi)大豆和其他蛋白質(zhì)作物生產(chǎn)的決定，并限度地從其他出口國，特別是巴西進(jìn)口大豆。在這些決定成為中國的長期政策之前，我們希望這場貿(mào)易戰(zhàn)盡快結(jié)束。”

       中美僵局促使巴西大豆出口創(chuàng)新高

       與出口遭遇重創(chuàng)的美國大豆形成鮮明對比的是，巴西的大豆出口創(chuàng)下歷史新高。從2017年9月至2018年8月，巴西出貨量為7619萬噸，而去年為6314萬噸，同比增長20.1％。巴西在此期間向中國的出貨量為6112萬噸，而去年為4925萬噸。2013/2014銷售年度，71.8％的巴西大豆出口到了中國，而2017/18年度，這個(gè)數(shù)字是80.2％，創(chuàng)造了記錄。

       巴西大豆種植者協(xié)會的會長Bartolomeu Braz Pereira告訴筆者，根據(jù)芝加哥期貨交易所的報(bào)道，與過去三年的平均價(jià)格相比，大豆每蒲式耳的基價(jià)下跌了約10個(gè)點(diǎn)。“近年來我們對中國的出口增長了很多，與前年同期相比，去年增長了11個(gè)百分點(diǎn)，糧食出口增加了700萬噸。我們出口的增長反映了中國和美國之間的僵局，盡管芝加哥期貨交易所的數(shù)據(jù)有所下降，但巴西港口的價(jià)格是上漲的。這是由于在巴西港口收取的保費(fèi)*上漲了190%。原來價(jià)格為每蒲式耳55美分的保費(fèi)現(xiàn)在漲到了160美分（在巴拉那州的巴拉那瓜港口支付的價(jià)格）。這種情況會導(dǎo)致付給生產(chǎn)商的大豆價(jià)格上漲。”

       *保費(fèi)是出口大豆交付的額外報(bào)酬。保費(fèi)的支付是由貿(mào)易方和國際買家之間協(xié)商的。報(bào)價(jià)的基礎(chǔ)是，芝加哥期貨交期市場的價(jià)格折去物流成本后取的一個(gè)百分比。

       阿根廷嚴(yán)重干旱致大豆減產(chǎn) 貿(mào)易戰(zhàn)對其影響甚微

       阿根廷作為另一個(gè)較大的大豆生產(chǎn)國，在2017-18種植季遭到了五十年一遇的嚴(yán)重干旱天氣，造成2000萬噸的嚴(yán)重產(chǎn)量損失。

       （*） 嚴(yán)重干旱 （50年來最嚴(yán)重的干旱）

       （**） 預(yù)測值 （截止2018年12月6日，73%的大豆已完成播種）

       從出口方面來看，盡管阿根廷85%的大豆（豆類）出口到了中國，但阿根廷只占中國大豆進(jìn)口總量的3%左右。“中國對糧食的需求增加，但阿根廷的產(chǎn)量較小，在國內(nèi)產(chǎn)量較低的情況下，其出口量不到前一年的50％。”阿根廷大豆種植者協(xié)會會長Rodolfo Rosso說道。

       智利農(nóng)業(yè)行業(yè)獨(dú)立咨詢專家Pablo Broussain告訴筆者，到目前為止，今年阿根廷超過90%的大豆在標(biāo)準(zhǔn)/非常好的天氣條件下生長。根據(jù)表格里的數(shù)據(jù)，我們預(yù)計(jì)2018-19種植季大豆最終的種植面積將接近1800萬公頃，與過去三季相似。如果我們將2016/17這樣的標(biāo)準(zhǔn)季節(jié)與2018/19種植季的預(yù)期生產(chǎn)水平進(jìn)行比較，我們的出口預(yù)期會增加50％。

       “此外，在布宜諾斯艾利斯舉行的G20峰會期間，阿根廷與中儲糧集團(tuán)公司簽署了一項(xiàng)協(xié)議，將增加300萬噸大豆和0.3-0.4噸左右脫膠毛豆油的采購量。這也是利好出口的重要事件。”Pablo表示。

       全球大豆貿(mào)易格局已悄然改變

       貿(mào)易爭端使得全球大豆貿(mào)易格局發(fā)生了許多實(shí)質(zhì)性的變化。此前，中國的大豆采購會根據(jù)季節(jié)在北美和南美之間轉(zhuǎn)換。例如，收獲后的10月到12月，美國出貨量。然后2018年的情況是中國的購買轉(zhuǎn)向巴西，巴西在4月至6月期間大量出口大豆。

       “今年，我們幾乎沒有看到從美國到中國的大豆出貨。但在美國正常的出口季節(jié)，我們卻看到大量貨物從巴西運(yùn)往中國。我們還看到了奇怪的事情，比如美國向阿根廷出口大豆，而阿根廷一直是全球的大豆生產(chǎn)國之一。阿根廷去年收成不佳，供應(yīng)有限，但他們也想把大豆賣給中國，因?yàn)槊绹鴽]法把大豆賣給中國。所以阿根廷正在向中國出口自己的大豆，同時(shí)從美國進(jìn)口大豆，并利用美國大豆來養(yǎng)活國內(nèi)市場。在阿根廷的港口，出口大豆的船只和進(jìn)口大豆的船只在同時(shí)忙碌著，”INTL FCStone的Brett Cooper說道。

       巴西阿根廷大豆種植面積穩(wěn)定 美國農(nóng)民將面臨困難抉擇

       對于美國農(nóng)民來說，形勢很不樂觀，因?yàn)樗麄儍Υ媪舜罅康拇蠖梗⑶矣衩缀痛蠖沟膬r(jià)格多年來一直很低。與玉米相比，大豆的種植成本更低，因此即使價(jià)格不高，農(nóng)民仍有可能選擇種植大豆。不過也還是會取決于是否有貿(mào)易協(xié)議。Cooper說：“農(nóng)民們還有幾個(gè)月才需要做出決定，所以他們近期會密切關(guān)注新聞。”

       Stephens說：“雖然我們希望大豆種植者能夠恢復(fù)向中國出口優(yōu)質(zhì)大豆，但最近的銷售只是重建大豆對中國出口的步，無法解決自貿(mào)易戰(zhàn)以來豆農(nóng)面臨的長期低迷的大豆價(jià)格的問題。自2017年5月大豆價(jià)格下跌約2美元/蒲式耳以來，就一直在給豆農(nóng)造成損失。”

       “美國大豆種植者做出的種植決定不僅考慮了預(yù)期的大豆價(jià)格，還考慮了可以替代大豆的其他商品的價(jià)格。種植決策是在個(gè)體農(nóng)民層面做出的。另外，雖然中美貿(mào)易戰(zhàn)造成了一些不確定的情況，但這種不確定性發(fā)生在美國農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)更廣泛衰退的大背景下。”Townsend表示。

       目前來看，總體上巴西大豆的種植情況比較樂觀。然而南部地區(qū)由于長時(shí)間沒有降雨，對作物造成壓力，產(chǎn)量可能受到影響。據(jù)報(bào)道，巴拉那地區(qū)的作物損壞率高達(dá)50％。

       Cooper認(rèn)為，對巴西大豆的強(qiáng)勁需求讓巴西農(nóng)民受益，但他們現(xiàn)在也很緊張地在等著看接下來會發(fā)生什么。中美90天休戰(zhàn)協(xié)議到期后，如果關(guān)稅保持不變，那么這對巴西農(nóng)民來說是好事。然而，如果關(guān)稅被取消，對他們來說就不利了，因?yàn)樗麄儗⒉坏貌慌c渴望出售大豆并可能以更低價(jià)格出售的美國農(nóng)民競爭。

       對于阿根廷來說，大豆種植的情況還未受到外部問題的影響，更多的是內(nèi)部問題。當(dāng)前季節(jié)（2018/19）的大豆種植差不多已完成，預(yù)計(jì)不會再有什么改變。大豆出口稅維持在30%高水平的情況下，不可能大幅增加播種面積。

       盡管政府對玉米和大豆作物再一次征稅，不過預(yù)計(jì)2019年大豆的種植情況將與前一年類似。Broussain預(yù)計(jì)種植意向也不會發(fā)生重大變化。此外，種植者似乎也更傾向于讓大豆和玉米在輪作中保持更平衡的比例，讓種植系統(tǒng)更具可持續(xù)性。“我們必須考慮到阿根廷在豆類出口方面的參與率相當(dāng)?shù)停驗(yàn)閮?nèi)部消費(fèi)量很高，幾乎75%的產(chǎn)量用于工業(yè)化生產(chǎn)，用于加工成油類，面粉和生物柴油，供應(yīng)當(dāng)?shù)厥袌龌蛘叱隹凇?rdquo;

       Rosso說：“總結(jié)來說，從中期來看，阿根廷在這次中美的貿(mào)易戰(zhàn)期間應(yīng)該會有更多的機(jī)會利用局勢創(chuàng)造有利的內(nèi)部條件，而不是應(yīng)對商業(yè)戰(zhàn)爭及其帶來的后果。”

       除了美國、巴西和阿根廷的情況，Cooper還向筆者簡單介紹了中國和俄羅斯的情況。

       Cooper說：“中國政府一直在鼓勵(lì)中國農(nóng)民種植更多的大豆，因此我們可能會看到種植面積有所增加。 但許多農(nóng)民熟悉玉米種植，并連續(xù)多年種植玉米，所以，他們可能會猶豫不決。”

       另外，Cooper認(rèn)為俄羅斯可能繼續(xù)種植更多大豆。俄羅斯東部有許多農(nóng)場與中國接壤，可以供應(yīng)中國市場?，F(xiàn)在俄羅斯和中國之間的關(guān)系非常緊密，所以他們可能會覺得自己可以放心地?cái)U(kuò)大生產(chǎn)以銷往中國。

       中美貿(mào)易戰(zhàn)進(jìn)入休戰(zhàn)期 未來局勢仍不明朗

       Stephens認(rèn)為，雖然在阿根廷G20峰會期間，美中兩國領(lǐng)導(dǎo)人達(dá)成了為期90天的休戰(zhàn)協(xié)議，看起來對于恢復(fù)銷售來說是一個(gè)積極的信號，但是除了最近的銷售公告外，至關(guān)重要的是，這個(gè)為期90天的過程能夠取消中國目前繼續(xù)對美國大豆進(jìn)口征收的25%的關(guān)稅。如果不取消這一關(guān)稅，美國大豆對中國的銷售就不可能持續(xù)下去。

       “我們目前還不知道90天的休戰(zhàn)期會帶來什么影響，這仍然是高度不確定的，”Townsend說道，“如果這項(xiàng)臨時(shí)協(xié)議成為推動(dòng)兩國之間更廣泛的貿(mào)易協(xié)定的動(dòng)力的話，那可能會是中美大豆貿(mào)易關(guān)系的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。但它也可能只是延遲了另一輪的關(guān)稅和報(bào)復(fù)性反擊?，F(xiàn)在談?wù)?0天休戰(zhàn)對中美貿(mào)易關(guān)系的影響還為時(shí)尚早。”

       “有人認(rèn)為中美簽署的90天協(xié)議有可能會結(jié)束兩個(gè)超級大國之間的經(jīng)濟(jì)沖突。但去年12月初，作為美國調(diào)查華為公司是否違反了美國對伊朗的制裁事件的一部分，華為副董事長孟晚舟在加拿大被捕，導(dǎo)致中美關(guān)系進(jìn)一步惡化。我們認(rèn)為，中美之間購買農(nóng)產(chǎn)品的協(xié)議可能對巴西不利。畢竟中國占巴西大豆出口的80％。雖然中國的大豆需求不能完全由美國滿足，但我們的出口減少也會對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生一定影響，”Pereira說。

       Rosso認(rèn)為，“商業(yè)戰(zhàn)爭”的局面已成為現(xiàn)實(shí)。盡管出現(xiàn)了一些有利的變化，但是中國已經(jīng)深切感受到這場貿(mào)易戰(zhàn)帶來的沖擊，他們正在準(zhǔn)備成為南美大豆市場非常重要的參與者，事實(shí)上，近年來中國在這一市場的投資已經(jīng)超出預(yù)期。

       “90天的休戰(zhàn)期有助于提高大豆價(jià)格，但是不太可能會在這一期間達(dá)到正常水平。因此，阿根廷與其鄰國巴西一樣，必須重新考慮增加谷物產(chǎn)量的戰(zhàn)略。就阿根廷而言，谷物工業(yè)化將會有更多的行業(yè)競爭，這是我們業(yè)務(wù)的主要部分，這肯定會給大豆帶來更大的增長機(jī)會，”Rosso總結(jié)道。

       Cooper說，雖然很難預(yù)測關(guān)稅將會發(fā)生什么，但不管怎樣，他認(rèn)為中國進(jìn)口更少的美國大豆是長期趨勢。

       首先是因?yàn)橹袊赡芤庾R到它過分依賴美國和巴西的大豆。他認(rèn)為中國將把這次與美國的貿(mào)易爭端作為一個(gè)很好的機(jī)會，把大豆和谷物的進(jìn)口更加多元化。

       其次，他認(rèn)為此次貿(mào)易爭端將激勵(lì)世界其他地區(qū)的農(nóng)民種植更多的作物，如大豆，油菜籽或向日葵。INTL FCStone的分析師們了解到中國尋求從印度購買豆粕，從俄羅斯購買大豆，從烏克蘭購買葵花粕，越來越多的農(nóng)民正在考慮向中國出售農(nóng)產(chǎn)品。

       第三，我認(rèn)為中國進(jìn)口商現(xiàn)在已經(jīng)意識到有新的替代，并且更愿意與這些新供應(yīng)商打交道。舉個(gè)例子，以前許多國家只從美國進(jìn)口玉米，直到2012年美國遭遇嚴(yán)重干旱之前從未考慮過其它的供應(yīng)商，但那一年這些進(jìn)口商不得不關(guān)注那些以前從未打過交道的國家，比如巴西和阿根廷。在干旱結(jié)束后，進(jìn)口商再次購買美國玉米，但他們也很樂意從阿根廷和巴西購買，主要看哪個(gè)國家能提供惠的價(jià)格。這樣一來，美國就面臨了更多競爭，因?yàn)檫M(jìn)口商與其他國家的供應(yīng)商建立了聯(lián)系。因此，即使關(guān)稅消失，中國買家現(xiàn)在也更愿意從不同地點(diǎn)購買產(chǎn)品或購買替代產(chǎn)品，這意味著美國大豆將面臨更加多的競爭。