隨著食品工業(yè)的發(fā)展，對(duì)酵母的需求不斷增長(zhǎng)，行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展階段。目前，全球酵母行業(yè)發(fā)展較為成熟，市場(chǎng)格局相對(duì)穩(wěn)定。全球65%的酵母產(chǎn)能分布在歐美國(guó)家，市場(chǎng)開(kāi)發(fā)較為充分，每年的增長(zhǎng)率在3%以下。有專家預(yù)測(cè)，未來(lái)的市場(chǎng)藍(lán)海在亞洲和非洲。這兩大市場(chǎng)不僅人口眾多，而且烘焙市場(chǎng)正茁壯成長(zhǎng)，酵母需求有待充分挖掘。

烘焙需求旺盛 帶火酵母行業(yè)

酵母主要包括面包酵母、釀酒酵母等，富含蛋白、氨基酸和維生素等營(yíng)養(yǎng)成分，下游應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴(kuò)展。除了傳統(tǒng)領(lǐng)域外，酵母還可以應(yīng)用在調(diào)味品、醫(yī)藥、營(yíng)養(yǎng)保健、動(dòng)物飼料等多個(gè)領(lǐng)域。

從全球來(lái)看，酵母行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)穩(wěn)定。全球三大酵母公司分別是法國(guó)的樂(lè)斯福，英國(guó)的英聯(lián)馬利和中國(guó)的安琪。

從國(guó)內(nèi)來(lái)看，從20世紀(jì)80年代起步，市場(chǎng)發(fā)展較晚，目前行業(yè)產(chǎn)量仍保持約5.2%的增速。安琪在國(guó)內(nèi)的市占率約為55%，遠(yuǎn)高于樂(lè)斯福和馬利。酵母的下游需求超過(guò)80%都來(lái)自于食品生產(chǎn)廠、大型面包房、饅頭店等B端用戶，客戶黏性較強(qiáng)。疫情期間，國(guó)內(nèi)消費(fèi)者逐步養(yǎng)成了居家烘焙的習(xí)慣，家庭用戶需求進(jìn)一步釋放。

近年來(lái)，中國(guó)作為全球酵母產(chǎn)能增長(zhǎng)最為迅速的區(qū)域，帶動(dòng)了亞太乃至全球酵母產(chǎn)能的快速增長(zhǎng)。在2015-2019年間，中國(guó)相關(guān)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模增速均超9%。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，2023年我國(guó)所需酵母總量約為38萬(wàn)噸，年均復(fù)合增速約1.7%。

另?yè)?jù)歐睿數(shù)據(jù)，2019年我國(guó)烘焙食品零售額達(dá)到2千億元以上。烘焙行業(yè)還存在巨大的發(fā)展?jié)摿?，?guó)內(nèi)人均烘焙食品消費(fèi)額僅為24.6美元/人，與發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)還有較大的差距。隨著我國(guó)大眾對(duì)西式飲食的接受，主食消費(fèi)、休閑消費(fèi)、節(jié)日消費(fèi)中，烘焙食品均具備一定的優(yōu)勢(shì)，烘焙行業(yè)發(fā)展前景良好。隨著下游烘焙行業(yè)市場(chǎng)的需求旺盛，進(jìn)而帶動(dòng)了其一系列原材料上游行業(yè)的發(fā)展，其中以酵母類產(chǎn)品的銷售增長(zhǎng)最為明顯，預(yù)計(jì)這一趨勢(shì)有望延續(xù)。

行業(yè)壁壘高 優(yōu)勢(shì)一邊倒

酵母是一個(gè)高資本支出的重資產(chǎn)行業(yè)。酵母生產(chǎn)需要建廠，而酵母作為食品添加劑的使用量和單價(jià)并不高。當(dāng)一個(gè)地區(qū)業(yè)務(wù)量飽和之后，只能去另外的地方建廠，所以產(chǎn)能擴(kuò)張的邊際成本高。

酵母的生產(chǎn)從生產(chǎn)線到環(huán)保設(shè)備，需要大量的前期資本投入，并且生產(chǎn)線建設(shè)周期在1—2年，建成后第一年產(chǎn)能只能到60%，因此先發(fā)優(yōu)勢(shì)非常重要，這也使得新競(jìng)爭(zhēng)者難以入局。

酵母的生產(chǎn)還面臨著較高的環(huán)保費(fèi)用。例如，2020年，安琪酵母相關(guān)費(fèi)用支出高達(dá)4.6億元，占營(yíng)收的比重高達(dá)5%。這對(duì)于中小型企業(yè)來(lái)說(shuō)是個(gè)重?fù)?dān)，對(duì)新入局者來(lái)說(shuō)是高門檻，促使生產(chǎn)規(guī)模小、技術(shù)水平落后的企業(yè)被逐漸淘汰，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)逐漸向行業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)靠攏。

目前，一些中小活性干酵母生產(chǎn)廠家只能在同一條生產(chǎn)線，輪流生產(chǎn)不同品種的酵母。實(shí)際上，不同的酵母發(fā)酵要求不同的工藝，只有合適的工藝配方，才能使干性酵母的質(zhì)量和產(chǎn)出率提高。因此，行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的企業(yè)在菌種、發(fā)酵工藝、生產(chǎn)線規(guī)范化程度、產(chǎn)能規(guī)模等多方面均具有較強(qiáng)優(yōu)勢(shì)。

認(rèn)可度不斷提升 應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)拓展

酵母富含蛋白、氨基酸和維生素等，下游應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴(kuò)展。從酵母中提取的酵母提取物產(chǎn)品是食品調(diào)味領(lǐng)域的常見(jiàn)原料，在歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)廣泛應(yīng)用于食品加工中，占鮮味劑市場(chǎng)份額的30%—40%，而我國(guó)當(dāng)前僅為2%，未來(lái)可以實(shí)現(xiàn)對(duì)味精等調(diào)味品的替代。

目前，國(guó)內(nèi)味精的產(chǎn)量為200多萬(wàn)噸，如果酵母提取物產(chǎn)品的滲透率達(dá)到10%，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)容量將有20萬(wàn)噸，發(fā)展前景較好。據(jù)了解，安琪酵母的酵母提取物產(chǎn)品產(chǎn)能約為8萬(wàn)噸，位居世界首位。

酵母提取物又稱為酵母抽提物、酵母味素等，是采用現(xiàn)代生物技術(shù)，將酵母細(xì)胞內(nèi)的蛋白質(zhì)、核酸等進(jìn)行降解后精制而成的一種可溶性棕黃色制品。酵母提取物富含氨基酸、呈味多肽、B族維生素、呈味核苷酸、維生素、礦物質(zhì)等成分，營(yíng)養(yǎng)豐富且味道鮮美，在食品加工、調(diào)味料制作、發(fā)酵工業(yè)、酒釀造等領(lǐng)域應(yīng)用廣泛。隨著發(fā)酵工藝的不斷提升，酵母提取物產(chǎn)品劑型逐漸豐富，出現(xiàn)了液狀、膏狀、粉狀、顆粒狀等多種劑型。

與歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)酵母提取物行業(yè)起步較晚，受消費(fèi)觀念、消費(fèi)能力影響，我國(guó)居民對(duì)酵母提取物的認(rèn)可度不足，因此國(guó)內(nèi)酵母提取物市場(chǎng)滲透率較低。未來(lái)，隨著市場(chǎng)認(rèn)可度的提升以及居民消費(fèi)觀念的改變，我國(guó)酵母提取物市場(chǎng)滲透率將不斷提升。