7月19日，百威英博發(fā)布公告稱，公司同意將其澳大利亞子公司Carlton &United Breweries（CUB）以160億澳元(約113億美元)的價(jià)格，出售給朝日集團(tuán)控股有限公司(Asahi Group Holdings, Ltd.)。作為交易的一部分，朝日集團(tuán)將獲得百威英博在澳大利亞市場(chǎng)的全球和國(guó)際品牌組合商業(yè)化的權(quán)利。

       百威英博公告的5大重點(diǎn)

       重點(diǎn)1：交易有助于百威英博擴(kuò)張

       公告指出，交易一旦完成，有助于百威英博在亞太地區(qū)和全球其他快速增長(zhǎng)市場(chǎng)的快速擴(kuò)張。并且，還能夠以有吸引力的價(jià)格優(yōu)化公司業(yè)務(wù)，同時(shí)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)一步去杠桿化，增加增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，從而為股東創(chuàng)造額外的價(jià)值。

       重點(diǎn)2：將繼續(xù)評(píng)估百威亞太I(xiàn)PO

       此外，百威英博還表示，在合適的估值的前提下，公司依舊致力于推動(dòng)百威亞太業(yè)務(wù)少數(shù)股權(quán)的上市（除澳大利亞外）。

       重點(diǎn)3：百威英博在亞太地區(qū)潛力巨大

       百威英博首席執(zhí)行官Carlos Brito表示:“公司在亞太地區(qū)有巨大的潛力，并且該地區(qū)一直是公司業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)引擎。憑借優(yōu)良的品牌組合、強(qiáng)大的商業(yè)計(jì)劃和優(yōu)秀的人才，抓住在亞太地區(qū)的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，我們有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。”

       重點(diǎn)4：收益將用來還債

       從剝離澳大利亞業(yè)務(wù)中獲得的大部分收益將被公司用來償還債務(wù)。百威英博承諾，到2020年底，其凈債務(wù)與EBITDA目標(biāo)比率將低于4倍，但這并不取決于這筆交易的完成。

       重點(diǎn)5：交易將于2020年Q1完成

       朝日集團(tuán)控股有限公司已承諾融資到位，此次交易將根據(jù)慣例的成交條件進(jìn)行，包括但不限于澳大利亞監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。預(yù)計(jì)交易將于2020年季度完成。

       為了削減債務(wù)壓力

       早前在2008年，英博集團(tuán)（InBev）收購(gòu)了安海瑟布希（Anheuser-Busch），從而成立這一全球規(guī)模最龐大的啤酒集團(tuán)百威英博；2012年百威集團(tuán)收購(gòu)Modelo集團(tuán)、2016年收購(gòu)SAB Miller后，債務(wù)便居高不下。

       由于早前積極的收購(gòu)策略，截至2018年12月，百威集團(tuán)背負(fù)著高達(dá)1028.4億美元的債務(wù)。消費(fèi)者對(duì)于健康和高端化的追求也讓大眾啤酒的增速放緩，百威的幾個(gè)主要市場(chǎng)面臨市場(chǎng)份額縮水的趨勢(shì)，更進(jìn)一步增加了百威的壓力。

       而本來，此次百威亞太上市計(jì)劃的主要目的就是減輕母公司的債務(wù)負(fù)擔(dān)。當(dāng)其取消了亞洲業(yè)務(wù)的上市計(jì)劃后，《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道稱，百威英博正在尋求一項(xiàng)后備計(jì)劃，可能想要出售在韓國(guó)、澳大利亞和中美洲的業(yè)務(wù)部門，以削減其龐大的債務(wù)負(fù)擔(dān)。且今年5月，日本啤酒制造商朝日集團(tuán)控股有限公司就表達(dá)了對(duì)收購(gòu)百威英博澳大利亞業(yè)務(wù)的興趣。

       沒想到，該報(bào)道話音剛落，百威英博就發(fā)布了出售其澳大利亞子公司CUB給朝日集團(tuán)的公告。在之前《華爾街日?qǐng)?bào)》的這篇報(bào)道里，一位知情人士曾說，百威英博最終希望將債務(wù)降至800億美元左右。這將是該公司可以繼續(xù)進(jìn)行收購(gòu)和資本投資的水平，不會(huì)有被信用評(píng)級(jí)公司下調(diào)至投資級(jí)以下的風(fēng)險(xiǎn)。

       “出售澳大利亞業(yè)務(wù)不意外”

       此次百威英博出售澳大利亞業(yè)務(wù)，在投資界人士看來并不意外。“澳大利亞、韓國(guó)等業(yè)務(wù)在百威亞太中均屬于‘亞太東’的部分，市場(chǎng)增長(zhǎng)明顯不如中國(guó)和東南亞等市場(chǎng)所在的‘亞太西’。這一次（IPO）估值受到拖累的部分原因是，有投資者不愿意對(duì)‘亞太東’業(yè)務(wù)給出高估值。”一位證券分析人士說。

       “小食代”認(rèn)為，百威英博優(yōu)先考慮出售澳大利亞、韓國(guó)等業(yè)務(wù)，而沒有涉及中國(guó)市場(chǎng)的業(yè)務(wù)，無疑凸現(xiàn)了其希望深耕中國(guó)的決心，而這也是日后百威亞太再次沖刺IPO的基礎(chǔ)。