2月13日，雙匯發(fā)展公告顯示，對(duì)此前深交所關(guān)于由雙匯發(fā)展而非羅特克斯吸收合并雙匯集團(tuán)的原因及其必要性、合理性等問(wèn)詢作出了回復(fù)，稱(chēng)雙匯發(fā)展吸收合并控股股東有利于推動(dòng)集團(tuán)資產(chǎn)注入上市公司、優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)、簡(jiǎn)化管理層級(jí)。

　　因異地管轄等未采用羅特克斯吸收合并

　　2019年1月20日，雙匯發(fā)展公告稱(chēng)，擬通過(guò)向控股股東雙匯集團(tuán)的股東羅特克斯發(fā)行股份，對(duì)雙匯集團(tuán)吸收合并。1月25日，雙匯發(fā)展再發(fā)公告稱(chēng)，擬向羅特克斯發(fā)行19.75億股，對(duì)雙匯集團(tuán)實(shí)施吸收合并，交易對(duì)價(jià)預(yù)計(jì)為402億元。本次交易完成后，羅特克斯預(yù)計(jì)持有雙匯發(fā)展73.41%的股權(quán)。而雙匯集團(tuán)持有的雙匯發(fā)展19.56億股股票將被注銷(xiāo)。

　　1月30日，河南雙匯投資發(fā)展股份有限公司收到深交所《關(guān)于對(duì)河南雙匯投資發(fā)展股份有限公司的重組問(wèn)詢函》，提及了為何由雙匯發(fā)展而非羅特克斯吸收合并雙匯集團(tuán)及其必要性、合理性等多個(gè)問(wèn)題。

　　雙匯發(fā)展在2月13日的回復(fù)中解釋稱(chēng)，羅特克斯在中國(guó)香港注冊(cè)，雙匯集團(tuán)在中國(guó)內(nèi)地注冊(cè)，分別受到不同法域、不同地區(qū)的法律管轄。在羅特克斯吸收合并雙匯集團(tuán)及其下屬公司的交易方案中，無(wú)法將雙匯集團(tuán)及其下屬公司等資產(chǎn)一次性注入雙匯發(fā)展，無(wú)法實(shí)現(xiàn)降低雙匯集團(tuán)與雙匯發(fā)展之間的關(guān)聯(lián)交易規(guī)模的目的，且羅特克斯吸收合并雙匯集團(tuán)由于涉及跨地區(qū)、跨法域的公司間吸收合并，并無(wú)可遵循操作的實(shí)施程序，因此本次交易未采用羅特克斯吸收合并雙匯集團(tuán)的方式。

　　雙匯發(fā)展還表示，通過(guò)吸收合并將使雙匯發(fā)展控股股東管理層級(jí)得以簡(jiǎn)化，管理機(jī)制更為高效、組織架構(gòu)更為精簡(jiǎn)，決策效率進(jìn)一步提高。雙匯集團(tuán)持有的肉業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)資產(chǎn)將同步注入雙匯發(fā)展，進(jìn)一步做強(qiáng)肉業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈。同時(shí)，在適用特殊性稅務(wù)重組等方面進(jìn)一步優(yōu)化交易成本。

　　重組將誕生萬(wàn)洲國(guó)際在國(guó)內(nèi)肉業(yè)平臺(tái)

　　此前深交所的問(wèn)詢函還要求說(shuō)明本次交易能否增強(qiáng)雙匯發(fā)展持續(xù)盈利能力、實(shí)現(xiàn)“上市公司肉類(lèi)主業(yè)更加突出”的交易目的，擬注入資產(chǎn)能否與主營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)；此外，本次交易是否有利于提高雙匯發(fā)展資產(chǎn)質(zhì)量、改善財(cái)務(wù)狀況。

　　對(duì)此，雙匯發(fā)展回復(fù)稱(chēng)，雙匯集團(tuán)除持有雙匯發(fā)展股票外，主要的其他資產(chǎn)包括軟件公司51%股權(quán)、海櫻公司49.66%股權(quán)、意科公司51%股權(quán)、財(cái)務(wù)公司40%股權(quán)等。數(shù)據(jù)顯示，上述4家公司2017-2018年均處于盈利狀態(tài)，股權(quán)均為盈利性資產(chǎn)，在本次重組完成后能夠提升上市公司持續(xù)盈利能力。雙匯發(fā)展將完成對(duì)雙匯集團(tuán)的吸收合并，成為萬(wàn)洲國(guó)際在中國(guó)境內(nèi)的肉業(yè)平臺(tái)。雙匯發(fā)展表示，這有利于提升公司在行業(yè)中的地位，增強(qiáng)在產(chǎn)業(yè)升級(jí)和整合中的競(jìng)爭(zhēng)力及話語(yǔ)權(quán)，也有利于進(jìn)一步整合體系內(nèi)優(yōu)勢(shì)資源。

　　此外，問(wèn)詢函提及本次交易是否有利于提高雙匯發(fā)展資產(chǎn)質(zhì)量、改善財(cái)務(wù)狀況。雙匯發(fā)展回復(fù)稱(chēng)，雙匯集團(tuán)本次重組擬注入雙匯發(fā)展的資產(chǎn)體量（剔除雙匯發(fā)展后）相比雙匯發(fā)展較小，雙匯發(fā)展在同行業(yè)中資產(chǎn)負(fù)債率處于較低水平，交易增加的資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模相對(duì)雙匯發(fā)展的整體規(guī)模較小，因此不會(huì)對(duì)雙匯發(fā)展資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。而擬注入資產(chǎn)能與雙匯發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，長(zhǎng)遠(yuǎn)看有助于提升雙匯發(fā)展資產(chǎn)質(zhì)量以及持續(xù)盈利能力等。