【 1 】

        6月19日凌晨，京東公布了2018年的"全球年中購物節(jié)"戰(zhàn)報。從6月1日0點到6月18日24點，它的累計下單金額達到1592億元，出庫訂單金額同比增長超過37%。

        這是一個中規(guī)中矩的數據，挺不錯，但也沒有太大驚喜，與京東近期財報的GMV增長，基本保持了一致。

        但正如王如晨老師前段時間的分析一樣，我們觀察京東，不能僅僅看它GMV的增長率，而是要從更多元的角度和細節(jié)，來判斷它的真實狀態(tài)。

        這也是觀察所有商業(yè)問題的準則。銷售量、收入規(guī)模、利潤規(guī)模等等最終量化的成績，都只是一家企業(yè)前期發(fā)展狀態(tài)的結果，而不是原因，至少不是主要的、充分的原因。決定企業(yè)趨勢向好或向壞的決定因素，往往與它們無關。

        所以，我們經常會發(fā)現，一家企業(yè)高速成長的基礎，都是在它的爆發(fā)增長之前就已經奠定，同樣，一家企業(yè)衰敗的根由，也往往是在它業(yè)績與財務表現最耀眼的時期種下。

        我們需要返回到更基礎的層面，換一個角度來解構京東618給我們展示出來的細節(jié)與數據，從而對京東的狀態(tài)與趨勢，得出更準確的判斷。

【 2 】

        在開始正題之前，必須先討論的一個問題是，京東，或者說中國電商企業(yè)，乃至中國互聯網公司，當前面臨的機遇與挑戰(zhàn)是什么。

        如果說，過去這20多年來，是一個互聯網逐步改變整個社會生產關系和生活方式的過程，那么，這個過程至少可以劃分為三個大的階段。

        個階段，是從早期互聯網到門戶時代?；ヂ摼W企業(yè)作為相對獨立的經濟體，依托信息產品實時傳輸、無遠弗界的效率優(yōu)勢，以及可無限復制的邊際成本優(yōu)勢，為用戶提供以純信息為主體的產品與服務，比如資訊、游戲、廣告、郵件等等。

        在這個階段，互聯網甚至對實體經濟體系存在較大依賴，比如游戲時間這種線上產品的銷售，甚至還需要線下的點卡銷售。

        第二個階段，是從BAT時代到移動互聯網時代。在這個階段，互聯網企業(yè)構建起了完整的商業(yè)生態(tài)閉環(huán)，并為實體經濟提供越來越多的信息服務方式，幫助其提升規(guī)模、利潤和效率。

        最典型的一個領域，正是電商。網絡程度地消解了信息不對稱，去除了中間商，讓生產者可以直接面向海量的用戶，完成商品的推薦、溝通、銷售、付款甚至是售后服務在內的整個商業(yè)流程。

        而現在，第三個階段正在拉開序幕。正如劉強東提出的無界零售理論一樣，互聯網正與現實社會走向全面融合，進而完成生產關系的重組和生產力的大幅提升。在此過程中，互聯網自身也逐漸轉變?yōu)檎麄€社會運轉不可或缺的基礎設施。

        這是在新的階段，它們更進一步的機會與挑戰(zhàn)，也是整個社會為他們賦予的歷史責任。

        能否理解這一趨勢變化，著眼于未來的社會價值，重新審視和調整自身的定位、戰(zhàn)略和發(fā)展路徑，與社會經濟運行真正融為一體，決定了它們將贏得新時代的紅利，打開一片更廣闊的天地，還是遭遇反噬停滯不前，甚至被逐漸淘汰。

        如果說，個階段的決勝關鍵，是變現渠道，第二個階段的決勝關鍵，是用戶規(guī)模，那么，在第三個階段，為社會提供更多的、更重要的"基礎設施服務"，會成為互聯網廠商發(fā)展戰(zhàn)略中的新制高點。

        這是一個由技術、生態(tài)和服務驅動的階段，而不是流量。

        所以我們看到，所有的互聯網巨頭，都正以前所未有的力度與速度，更關心基礎研究、更關心前沿技術，更關心生態(tài)格局，更關心企業(yè)的社會價值，而不再是只看流量和市場規(guī)模。

        比如，騰訊發(fā)力"互聯網+"，百度All in 人工智能，京東力推"無界零售"……本質上都是著眼于未來的，基礎設施層面的布局與發(fā)力。

【 3 】

        了解以上背景之后，我們真正能理解，為什么劉強東在6月18日的內部信中，為今年618給出了下面這個定義：

        對于京東來說，今年的618是一次真正意義的，面向無界零售的，基礎設施的"大閱兵"。

        事實上，這也正是劉強東所有未來零售理論的一次集中落地與效果展示。

        2016年11月，劉強東對外宣布了京東未來12年的戰(zhàn)略規(guī)劃：全面技術化，大力發(fā)展人工智能和機器人自動化技術，將過去十二年以傳統(tǒng)方式構筑的優(yōu)勢全面升級。

        2017年7月，劉強東再發(fā)表署名長文《第四次零售革命意義將超互聯網》，提出"零售基礎設施"將水電一樣的公共基礎設施，為整個零售行業(yè)的轉型變革提供支撐。（詳見我當時的分析文章《劉強東為何提出"第四次零售革命"》）

        3個月后，京東于2017年10月正式推出"無界零售解決方案"，將自身的IT系統(tǒng)、訂單管理、倉儲管理、客戶管理、供應鏈金融等業(yè)務能力"模塊化"，打包成獨立可復用的組件，形成穩(wěn)定產品，通過合作生態(tài)對外開放，為客戶賦能。

        比如曲美家居，就與京東達成了全方位的"無界零售"合作，將供銷存、IT、營銷、財務、設計、銷售等體系與京東全面對接；京東則為其開放了包括會員運營體系、營銷觸達網絡、SKU管理系統(tǒng)、物流服務能力、乃至零售數據和金融工具在內的，一整套場景覆蓋、全交易鏈路、架構開放的解決方案。

        比如青島啤酒，通過和京東的諸葛庫存管理系統(tǒng)合作，最近半年青島啤酒的倉儲周轉降低了24.7天，缺貨率降低了15%。

        正如劉強東所說，"一個用技術來打造供應鏈服務的公司，用技術為品牌商提供供應鏈服務的公司"，京東正在從一家零售平臺，向零售基礎設施的服務商轉變。

        知名互聯網觀察人尹生也曾評論，作為一家供應鏈服務商、而非電商，京東將比其他人擁有更多的未來行業(yè)地位確定性，因為無論未來的電商模式如何變化，京東都能憑借其供應鏈能力而受益。

        彼時，一個現實的問題在于：京東的這些理論，還缺少實際的案例與數據來作為印證。

        而現在，經過9個月的準備和落地，京東終于完成了從零到一，今年的618這場"閱兵"，次對外集中展示了"無界零售"的諸多實踐。

【 4 】

        多年前，外界對京東的質疑，是擔心常年虧損的它，永遠都無法賺錢。

        過去兩年，京東開始穩(wěn)定盈利，但2017年以來，很多人又開始質疑，認為它的GMV增長率已經降到40%以下，快速增長勢頭已經放緩。

        這種質疑的問題在于，始終是在以當前的眼光，來審視一家企業(yè)的未來。

        尤其是京東這樣一家員工規(guī)模超過16萬人，年銷售額超過1萬億人民幣的巨型企業(yè)。

        這就像是創(chuàng)業(yè)公司的個DEMO。創(chuàng)業(yè)者不能搶速度，匆匆忙忙搶市場；而是需要高筑墻，廣積糧，先項目做精、做細、做透，做好，經驗都攢了，坑都趟了，模式成熟了，時機到了，再以雷霆之勢來做乘法，此時就再也無人可以攖其鋒芒。

        一開始，最關鍵的不是經營業(yè)績，而是這個模式走不走得通，客戶體驗好不好。只有等到DEMO成功，開始做乘法，此時的成長數據才更有意義。

        回到京東，在第二階段的電商市場，它的高增長或許已經過去，但必須看到，目前電商僅占中國社會消費品零售份額的15%，而它要做的"零售基礎設施"生意，已經瞄準了剩下的85%。

        這個生意，現在才剛剛開始。

        所以，除了GMV，京東更值得關注的還有更多信息，比如：

        在2017年，京東用于技術研發(fā)上的投入，從2016年的45億元增加到67億元，同比增長了49.4%。

        在2017年，京東服務業(yè)務收入和其他收入同比增長49.9%，來自服務和其它的凈營收同比增長54.7%。

        2017年，京東物流宣布獨立運營，并計劃在2020年之前將收入達到1000億元規(guī)模--其中一半來自"商家"。

        在2018年季度，京東平臺的第三方商家數量同比增長42%。

        截至2018年3月31日，京東運營515個大型倉庫，總面積約1090萬平方米。未來五年，京東計劃將物流中心的面積擴大至超過5000萬平方米。

        目前，京東的大數據平臺已經有超過4萬臺服務器，每天處理超過100萬個任務，數據總量超過450 PB，而且以每天800多TB的規(guī)模增長。

        目前，京東B2C物流體系的物流成本，比社會化物流低50%以上，流通效率比社會化流通提升70%以上。

        目前，京東已經有57%的產品訂單實現采購自動下達。預計到今年年底，會有94%~95%的SKU全部實現用人工智能進行采購和定價。包括庫間的調撥、補貨的決策與管理等也會有人工智能深度參與。

        ……

【 5 】

        再來看一下本次618期間的一些細節(jié)和數據：

        超過1700家品牌商的超過50萬家線下門店與京東合作，為消費者提供高品質的商品和服務，其中超過4萬家通過京東便利店線上店鋪小程序售賣商品。

        618當日，沃爾瑪銷售額達去年同期4倍；永輝超市銷售額達去年同期5倍；步步高銷售額環(huán)比達2.6倍；世紀聯華銷售額達去年同期7倍。

        超過100個家電廠商專門為京東618開辟專用生產線，保證貨源供應，甚至特意推出定制款產品。

        京東聯合站內全品類品牌商聯手打的"JOY SPACE京東無界零售快閃店"橫掃中國292個城市，一共舉辦13000場活動，1400多個品牌參與。

        京東無人倉項目達到27個，日訂單處理能力同比增幅達1415%；京東自營訂單中，超過90%實現當日達或次日達；部分城市開通了24小時"閃電送"，借助前置倉模式和消費預測等措施，實現"分鐘級"的送貨體驗。

        京東物流開放業(yè)務倉配一體單量同比增長200%，大件物流開放業(yè)務單量同比增長超過30倍，全球供應鏈出口單量同比去年增長近6倍。

        京東物流服務新通路商家的訂單量同比增長了347%。掌柜寶（京東新通路旗下一站式B2B訂貨平臺）累計銷售額達到去年同期的13倍。

        此外，7fresh生鮮超市、京東-曲美時尚生活體驗館、京東之家、京東便利店，以及京東和步步高、沃爾瑪等眾多線下連鎖品牌打造的科技門店，也紛紛成為了引發(fā)業(yè)界側目的案例和標桿：

        比如，618期間，7FRESH超市GMV環(huán)比增長150%，坪效突破傳統(tǒng)超市的6倍。

        比如，京東曲美時尚生活體驗館集合了京東3000多個SKU的商品，包括威可多、京造、格羅尼雅、雙立人、樂高、羅萊、德龍、森海塞爾、愛慕、飛利浦、Foreo、雀巢、小熊、富士等多個跨品類品牌，成為京東"無界零售"的一個樣板間，居家生活方式集合店。

        比如，集合多個品牌的居家生活方式集合店"京東悅舍"，6月16日開店當天，單店單日銷售額達到融合前的5倍，當日客單價是原有水平的3倍，當日進店客流超過6000人次，新加會員達到3667人。

        整體來看，在這個618，京東已經向外界展示了京東轉型零售基礎設施提供商和服務商的實力和信心，在下一步，京東與傳統(tǒng)廠商的各種無界零售的合作，還將快速增長。

        這能否拉動京東新一輪的快速增長？